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深交所:放宽创业板IPO审核行业限制 推进B股改革

手机上财界 2013-02-06 07:25:10 来源: 深交所

  推动修订创业板发行审核条件,放宽行业限制,支持战略性产业利用创业板发展壮大。支持文化创意、现代服务、“三农”以及服务小微的中小金融机构上市发展。推动主板公司做优做强,积极推进B股改革。

  深交所今日发布深圳证券交易所2012年度自律监管工作报告,提出2013年要坚定不移推进多层次资本市场机制制度创新。具体包括六大思路:

  一是配合IPO在审企业财务专项检查,深化落实新股发行制度改革,推动中介机构切实履职尽责。二是推动修订创业板发行审核条件,放宽行业限制,支持战略性产业利用创业板发展壮大。支持文化创意、现代服务、“三农”以及服务小微的中小金融机构上市发展。推动主板公司做优做强,积极推进B股改革。三是鼓励优质上市公司通过定向增发、换股等方式融资、并购,发挥并购重组在促进行业整合和产业升级中的作用。推进建立适合各板块层次特点的市场准入、再融资、信息披露和并购重组制度。四是配合推进场外市场建设,扩大资本市场覆盖面,研究转板机制。五是搭建“基金超市”,建设高效、低成本的境内外资产配置平台。做大做强ETF、分级基金、LOF基金,发展跨市场、跨境、债券、黄金、货币ETF。推进个股和ETF期权准备。六是建设“固定收益产品创新平台”。有序扩大中小企业私募债试点,加快公司债、可交换债、并购债、证券公司次级债等债券产品创新,开发债券指数产品。推进资产证券化产品研发培育,发挥证券化工具服务实体经济作用。

  深圳证券交易所2012年度自律监管工作报告

  2012年是贯彻落实“十二五”规划承上启下的重要一年,也是多层次资本市场建设克服压力挑战、深入推进的关键一年。一年来,深圳证券交易所(以下简称“深交所”)积极贯彻中国证监会统一部署,紧紧围绕加快推进多层次资本市场建设,激发市场创新活力,切实保护投资者权益的基本主线,不断提升资本市场公开化、规范化、法制化建设水平,进一步发挥法制对资本市场的重要作用,制度建设取得新突破,自律监管收到新成效。

  一、大力推进规则体系建设,夯实自律监管的制度基础

  (一)配合退市制度改革,全力做好三大核心业务规则的修订工作

  1、完成创业板《股票上市规则》修订工作

  2012年4月20日,深交所发布修订后的创业板《股票上市规则》,贯彻落实了创业板退市制度改革方案的有关内容:一是丰富了创业板退市标准体系;二是完善了恢复上市的审核标准,充分体现不支持通过“借壳”恢复上市;三是明确了财务报告明显违反会计准则又不予以纠正的公司将快速退市;四是强化了退市风险信息披露,删除原规则中不再适用的“退市风险警示处理”章节;五是增加了退市整理期的相关规定;六是明确了创业板公司退市后统一平移到代办股份转让系统挂牌。此外,还对原有规则中一些不适应监管实践和监管要求的条款也进行了修订完善,如减少例行停牌等。创业板《股票上市规则》于2012年5月1日生效后,新的创业板退市制度正式实施。

  2、完成主板《股票上市规则》修订工作

  为贯彻落实主板退市制度改革方案,2012年7月7日,深交所发布实施修订后的《股票上市规则》。新版《股票上市规则》主要在退市制度方面做了以下几方面完善:一是填补原有退市制度存在的漏洞,增加扣非后净利润指标和30个交易日内完成补充材料的要求,对恢复上市环节中的两个关键问题作出了更加具体的规定;二是完善退市标准,新增了净资产、营业收入等相关财务指标,并增加了前期差错追溯重述、非标准审计报告等相关退市标准,同时新增了股票成交量、成交价格两个市场交易方面的退市标准,形成市场化、多元化的退市指标体系;三是明确恢复上市和重新上市标准,在恢复上市和重新上市等环节设立更细致、更具体的标准,进一步明确市场预期,遏制绩差公司股票炒作行为,降低市场对重组的非理性预期;四是保证新旧制度的平稳衔接和过渡,在新老划断方面采取了较为稳妥的做法,促进新退市制度的平稳实施。主板《股票上市规则》的修订,为逐步实现退市工作市场化、正常化、常态化奠定了规则基础。

  3、完成《交易规则》修订工作

  2012年11月30日,深交所发布修订后的《交易规则》。新版《交易规则》明确了“退市整理期”相关交易安排,并纳入深交所前期发布的有关新股交易制度的通知等内容,进一步完善了交易规则体系。此外,深交所还建立了定期化、常态化的交易制度完善机制,将密切关注市场变化,持续加强基础交易制度体系建设,为资本市场平稳运行和改革发展进一步夯实基础。

  4、做好《会员管理规则》修订的前期准备和启动工作

  2012年,深交所结合中国证监会机构监管制度建设,着手开展《会员管理规则》修订的前期准备和启动工作,进一步完善《会员管理规则(修改建议稿)》。

  (二)积极开展其他业务规则的废、改、立工作

  2012年初,深交所制定了《2012年度业务规则制定计划》。除上述核心业务规则外,2012年度深交所共制定、修订了《公司债券上市规则》、《中小企业私募债券业务试点办法》、《债券交易实施细则》、《上市公司保荐工作指引》、《关于加强上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的通知》、《转融通证券出借交易实施办法(试行)》、《上市公司信息披露直通车试点业务指引》、《约定购回式证券交易及登记结算业务办法》、《退市公司重新上市实施办法》和《退市整理期业务特别规定》等26份业务规则,为加强自律监管、贯彻落实退市制度、推动产品和业务创新提供了有力法律支持。

  经过多年来有计划的废、改、立工作,深交所逐步形成了以上市、交易、会员三大规则为核心,细则、指引和其他规定为补充,覆盖股票、债券、基金的多层次业务规则体系。

  (三)完成第九次业务规则清理工作

  2012年,深交所开展了第九次业务规则清理工作。本次清理工作的对象包括自深交所成立以来至2012年12月31日期间公布的、除前四次批量废止之外的全部规则、细则、指引、通知及其他规定共计162件。本次清理立足市场化改革的方向,通过对业务规则全面清理和全局规划,旨在形成层次清晰、分类科学、内容透明、形式统一的适应多层次业务发展的规则体系,便于市场主体对深交所业务规则的理解和执行,同时也适应新形势下一线监管、业务创新等工作的需要,促进证券市场规范、有序地发展。

  本次清理出需废止的业务规则共计59件。清理后,深交所有效的业务规则为103件,其中拟保留86件;拟修订17件。按业务类别分为上市类36件,交易类21件,会员类23件,基金、债券、权证类15件,其他类8件;按规则类别分为规则9件,细则20件,指引19件,其他规定55件。在进行业务规则清理的同时,深交所完成了《业务规则制定办法》的修订工作。修订后《业务规则制定办法》明确了业务规则公开征求意见的情形及例外,规范了各类业务规则的审议流程和发布要求,增加了业务规则清理和发布有效业务规则目录等规定,进一步增强了业务规则透明度和业务规则管理工作的科学化、规范化程度。

  (四)持续做好法律规则汇编工作

  为更好地服务监管工作,深交所积极做好法律规则汇编工作。2012年编印了《上市公司监管法规汇编(2012年版)》等法规规则汇编,供所内各监管部门、系统内各单位和上市公司等市场参与主体使用。此外,深交所不断完善官方网站“法律/规则”栏目,同时优化分类结构和检索功能,建设国内较为领先的证券法律、法规、规则权威数据库。

  二、努力完善执法机制和强化执法力度,确保自律监管的有效性和威慑力

  (一)完善“查审分离”的纪律处分执法机制,提高纪律处分的透明度、公正性和公信力

  1、制定《中小企业板上市公司公开谴责标准》和《纪律处分听证程序细则》,提高纪律处分的透明度和公正性

  深交所继2011年4月发布《创业板上市公司公开谴责标准》后,2012年又结合中小企业板监管实践并在广泛征求市场参与者意见的基础上,制定了《中小企业板上市公司公开谴责标准》。

  鉴于上市公司受到深交所公开谴责可能触发创业板和中小板公司的退市条件,为充分保护当事人的合法权益,2012年深交所配套制定了《纪律处分听证程序细则》,规定深交所拟对中小企业板或者创业板上市公司给予公开谴责处分,当事人要求举行听证的,应当组织听证。此外,为提高深交所纪律处分听证工作的公平性和公信力,深交所选聘了九位纪律处分外部听证委员。《中小企业板上市公开谴责标准》和《纪律处分听证程序细则》已于2013年1月14日正式发布实施,这是深交所完善“查审分离”的纪律处分执法机制,推动“依法监管、阳光监管”的又一项重大举措。

  2、完善纪律处分工作机制,增强纪律处分的规范性和科学性

  深交所借鉴中国证监会行政处罚程序,系统提出并组织实施关于进一步完善深交所纪律处分工作的整体建议。一是完善纪律处分相关业务流程,充实审议会材料;完善纪律处分事先告知程序,明确上市公司代为送达方式和送达回执格式;规范纪律处分决定书发文时限。二是总结违法责任人员责任认定和区分的原则,厘清公司责任与个人责任、不同个人之间的责任区分。三是规范并适时调整《纪律处分决定书》内容,加强关于违法事实、规则依据和处分决定的说理分析。

  3、以资本市场诚信档案数据库升级为契机,建立诚信档案数据库建设与自律监管执法的衔接机制

  根据中国证监会的统一部署和具体要求,2012年深交所先后三次进行诚信档案入库数据核查工作,通过多方查找共计完成320条入库数据的补充修正工作。同时,深交所始终将诚信建设作为一项基础性、常态化的日常工作来抓,2012年新增纪律处分信息50条,新增限制交易信息4条。

  此外,深交所积极探索建立诚信约束机制,构建“一处失信,处处受限”的诚信监管体系,推进纪律处分与诚信建设的有效衔接。一是将诚信档案切实服务一线监管。深交所坚持将诚信记录作为深交所进行独立董事资格备案审核、上市公司分类监管、交易监控、选聘上市委员会委员等工作中的重要依据和线索,引导市场主体遵规守法、诚实守信。二是适时调整信息披露直通车的试点范围,彰显“诚信规范”的制度溢价。2012年,深交所根据上市公司的信息披露考核结果,动态调整了试点公司范围,强化了直通车“诚信规范”的引导示范效应。三是健全诚信约束的有效途径,促进保荐机构归位尽责。2012年11月,深交所发布了三个板块统一适用的《保荐工作指引》和《保荐工作评价办法》。规则充分贯彻了依托诚信平台实施分类监管,扩大失信惩戒实际效果的理念。

  (二)严格纪律处分执法,打击和遏制证券违法违规行为,确保自律监管的有效性和威慑力

  1、纪律处分总体情况2008年1月1日,深交所发布实施《纪律处分程序细则》,并成立纪律处分委员会,作为统一履行纪律处分职责的专门机构,这是深交所落实“查审分离”原则,完善自律监管体制,进一步加大对各种证券违法违规行为惩治力度的一项重要举措。

  2012年,深交所根据《纪律处分程序细则》组织召开纪律处分委员会审议会议11次,作出50份纪律处分决定,涉及上市公司45家次以及有关责任人员200人次。其中,主板公司26家次,中小板公司14家次,创业板公司5家次;给予公开谴责处分涉及的公司5家次,责任人员26人;给予通报批评处分涉及的公司43家次,责任人员168人;给予公司保荐代表人通报批评处分的2家,责任人员4人;给予公司律师通报批评处分的1家,责任人员2人。

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